Im Prosa-Prolog des Gedichts stellt der Autor fest, dass er jene alten Zeiten beschreibt, als heidnische Litauer mit ihrem Hauptfeind kämpften - dem Deutschen Orden, der Preußen eroberte.

1391 Ritter kommen nach Marienburg, um den Ordensleiter zu wählen. Öfter als andere sprechen sie hier den Namen Wallenrod aus - einen Fremden, der mit seinen Heldentaten die Ordnung in ganz Europa verherrlichte. "Nicht nur mit beeindruckendem militärischem Mut hat er den Titel eines Kreuzfahrers vergrößert, sondern er verachtete die Segnungen des Lebens und stieg in christlicher Tapferkeit auf." Dieser Ritter „verkaufte seine Waffen und seine Ehre nicht an die kriegführenden Barone. Im Kloster verbringt er, ohne die Versuchungen zu berühren und sich vor dem Licht zu scheuen, die Jugend: Er ist dem klangvollen Lachen der Schönheiten und den süßen Liedern der Minnesänger fremd. “

Dieser Mann, seit Jahren nicht alt, aber düster, grau und blass, hat einen einzigen Freund - den heiligen Mönch Halban, seinen allgegenwärtigen Beichtvater.

Manchmal singt Conrad ein Lied in einer unbekannten Sprache, und in den Augen des Ritters gibt es Tränen, und der Geist fliegt an den Rand der Erinnerungen. Und es gibt keinen Spaß, keine Hoffnung in diesem Lied ... Aber der junge Einsiedler lebt im Schlossturm. Vor etwa zehn Jahren kam sie aus dem Nichts nach Marienburg und „betrat freiwillig den Turm. / Jetzt ruft der Einsiedler aus dem hohen Fenster: / „Konrad! <...> Nachdem du ein Meister geworden bist, ist es deine Pflicht, sie zu zerstören! “

Ritter, die diese Wörter in einer unbekannten Sprache hören, verstehen nur den Namen "Conrad". Dies ist "himmlisch", verkündet Halban, und Conrad wird zum großen Meister gewählt.

Jeder hofft, dass Wallenrod bald Litauen erobern wird. Aber er "verstößt kühn gegen den Brauch der Ahnen": Er fordert die Ritter auf, militärischen Ruhm und Reichtum aufzugeben. "Möge Tugend unsere Herrlichkeit sein!" Und in der Nähe der Mauern des Schlosses gibt es bereits Litvins. Conrad geht jedoch nachts zum Turm und spricht leise mit dem Einsiedler. Sie singt, als sie bekehrt wurde, die schöne heidnische Frau, eine christliche Ritterin in ihrem Glauben und in ein fremdes Land verschleppt. Conrad leidet: Warum folgten ihm die Unglücklichen ?! Aber sie, schockiert von Conrads kühnem Plan, "erschien heimlich in einer deutschen Burg und wollte, nachdem sie ihr deutsches Lager mit Rache besiegt hatte, um für die Sorgen des Volkes zu bezahlen", in der Nähe ihrer Geliebten sein. Wallenrod wirft dem Einsiedler Vorwürfe vor: Einmal löste er sich bitterlich weinend von ihr - und von seinem Glück - "für die Pläne der Blutigen und Rebellischen". Und jetzt, als er endlich bereit ist, sich an den "geschworenen Feinden" zu rächen, hat ihr Aussehen seine Stärke untergraben. Halban überschüttete Conrad mit Zurechtweisung. Wallenrod muss wandern, aber er kann seine Geliebte nicht verlassen.

Konrad feiert mit Vitold, der in Litauen um die Macht kämpfte und um Hilfe vom Orden bat. Der alte Litvin singt ein Lied, beschämend für Verräter, die zu den Deutschen übergegangen sind. Beschämt schloss Vitold "seinen Umhang und tauchte in schwarze Gedanken ein." Der alte Mann spricht jedoch von einem jungen Litvin, den die Deutschen als Kind gefangen genommen hatten, der Walter Alph hieß und ihn zum Kreuzfahrer machte. Großmeister Vinrich liebte ihn als seinen eigenen Sohn. Aber im litauischen Herzen lauerte Heimweh, Hass auf die Deutschen. Der junge Mann stimmt dem alten Sänger Litvin zu; Er erzählt der Waise von der Heimat und stiftet ihren Feinden Hass in ihr an. Der alte Mann sagt dem jungen Mann: „Bleib bei den Deutschen, lerne von ihnen ein militärisches Geschäft / und gehe vertrauensvoll in sie ein ...“ Doch im ersten Kampf gegen die Litwins eilt der junge Mann zu seinen Stammesgenossen - und erzählt seine Geschichte Prinz Keistut und seiner Tochter „göttlich“ junge "Aldone. Bald verlieben sich junge Leute ineinander und der Prinz heiratet sie. Aber Walter "eine edle Seele war nicht glücklich in der Familie, / da es in der Heimat kein Glück gab." Die Deutschen rücken vor und Walter befürchtet, ganz Litauen zu erobern. Nachdem er Aldona vom Eheversprechen befreit hat, geht er heimlich zu den Deutschen, um die Ordnung von innen zu zerstören.

Nach dem Fest betrog Vitold die deutschen Verbündeten (es scheint, dass die Lieder des alten Mannes ihren Job gemacht haben; sie vermuten, dass er als Halban verkleidet war). Vitolds Leute zerschlagen deutsche Burgen. Konrad ist gezwungen, die Kreuzritter, die sich nach Rache sehnen, nach Litauen zu führen. Er kehrt im Winter mit den Überresten einer zerbrochenen Armee zurück. Der berühmte Kommandant Wallenrod tötete diesmal seine gesamte Armee. Das Gesicht des großen Meisters ist grimmig, aber seine Augen leuchten.

Der Geheimrat des Ordens versammelt sich im Verlies. Einer der zwölf maskierten Richter behauptet, Earl Wallenrod sei einmal nach Palästina gegangen und bald verschwunden, und ein bestimmter Ritter aus seinem Gefolge, der in Spanien ankam, nannte sich den Namen seines Herrn, den er anscheinend getötet hatte. Der Betrüger wurde in Spanien berühmt, wo er die Mauren tapfer zerschmetterte, und erschien in Marienburg. Zwölf schwarze Richter verabschieden einstimmig die Todesstrafe gegen den Verräter.

Der vereidigte Alf eilt nach Aldona. Er will sich nicht mehr rächen - „Deutsche sind auch Menschen“ - und ruft seine Geliebte nach Litauen, um ein neues Leben zu beginnen. Aber spät! Die alte Aldona traut sich nicht, die Augen ihres Mannes zu zeigen. Bald hört Alf hinter sich einen Schrei: "Wehe, wehe, wehe!" Deshalb fordert der Geheimrat die Verurteilten auf, sich auf den Tod vorzubereiten. Alf verabschiedet sich von Aldona. Nachts brachen die Mörder in seinen Frieden ein, und der Ritter leerte die Giftschale. Und der alte Halban bleibt zu leben, um allen von der Heldentat zu erzählen. "Ich habe die Hydra mit einem Schlag auf den Kopf zerstört!" - Alf sagt stolz, dass die Ritter in ihn eindringen und sterben. Als er sieht, dass eine Lampe in seinem Fenster ausgeht, fällt er mit einem Schrei tot in seinen Turm von Aldon.

In „Erklärungen“ stellt Miscavige fest, dass der echte Wallenrod die Ordnung wirklich an den Rand des Todes gebracht hat und selbst unter sehr mysteriösen Umständen gestorben ist. War er nicht der deutsche Ritter Walter von Stadion, der, nachdem er von den Litauern gefangen genommen worden war, Keistuts Tochter heiratete und sie heimlich aus Litauen zurückließ?